非洲西芒杜铁矿延宕近30年后加速 中国宝武铁矿自给和“双碳”的双答题
经历了近30年的波折甚至丑闻之后，位于非洲西部、享有“地质奇迹”美誉的几内亚境内的西芒杜（Simandou）大型铁矿石项目近一年来终于切换到加速模式，矿山开发逐渐扫清障碍。 全球矿业巨头力拓集团（Rio Tinto）最新披露消息称，力拓投资开发几内亚西芒杜高品位铁矿石的所有条件现均已满足，包括完成几内亚及中国监督管理的机构的必要审批。该交易预计将在7月15日当周完成。 西芒杜铁矿位于几内亚东南部凯鲁阿内省，该铁矿潜在储量高、矿石品位高，是目前世界少有的未开发优质铁矿，已探获标准资源量44.1亿吨，平均全铁品位 TFe65%以上，初期具有年产1.2亿吨高品质铁矿石能力。 值得关注的是，该项目加速背后，中国钢铁央企、全球最大钢企中国宝武在内的中方公司起到了关键作用。而在市场看来，西芒杜铁矿对全球铁矿石供应则有着举足轻重的作用，在“双碳”背景下其高品位的铁矿石也被认为将促进全球钢铁行业大规模开展氢还原铁生产。 作为世界级的大型优质露天赤铁矿，西芒杜整体矿石品位约66%-67%，矿山品质居世界前列，有着储量大、品质高、矿体集中、埋藏浅、易开采等特点。西芒杜铁矿被分为南北两段，其中北段包括1、2号两个区块和一个规模比较小的佐高塔铁矿（Zogota），南段则包括3、4号两个区块。 位于几内亚东南部的这一巨型铁矿在近30年前就受到国际矿业巨头们的关注。据公开消息，力拓子公司辛费尔公司(Simfer S.A.)在1997年首次发现了几内亚西芒杜铁矿，并获得探矿许可权。从那时起，几内亚经历了两次政变，更换了四位国家元首。 初期，力拓围绕该铁矿的实质性工作迟迟未有进展，最终引发几内亚政府不满。随后发生了几内亚政府收回采矿权、转而出售给BSG资源公司、另一铁矿巨头巴西淡水河谷（Vale）收购BSG等诸多插曲，甚至爆出几内亚官员受贿等丑闻。 与此同时，几内亚铝矾土、铁矿石等资源的富庶对钢铁、电解铝生产大国中国来说，自然有着不小的吸引力。实际上，早在2011年年初，力拓集团就与中国有色金属龙头、央企中铝公司签署非约束性合作谅解备忘录，双方计划组建合资公司共同开发及运营位于几内亚的西芒杜铁矿项目。当时协议内容即涵盖了铁路及港口基础设施以及拟建的矿山。 当时力拓拥有西芒杜项目95%的股权，世界银行集团旗下的国际金融公司(IFC)拥有5%的股权。按照上述签署的谅解备忘录，力拓在西芒杜项目中的股权将由力拓和中铝新的合资企业具有。据彼时披露，中铝公司将通过单独出资分期注入13.5亿美元，从而获取合资公司47%的股权。中铝公司完成支付13.5亿美元后，力拓与中铝公司在西芒杜项目中的有效股权比例将分别为50.35%和44.65%。 力拓当时一度表示，将尽全力争取在2014年年底实现产出首批铁矿石，2015年年中实现投产。当然，除了政治因素、国际市场铁矿石的金额影响之外，巨额的投资是西芒杜项目长期停摆的重要的因素之一，力拓当时提到的一个数字是，用于矿山和相关的基础设施的建设规划总投入一百多亿美元。 而在2016年10月，力拓还曾披露，与中铝公司就力拓向中铝转让其在几内亚西芒杜项目中的全部股权签署非约束性协议，框架协议拟定了股权出售的主要条款，并以六个月内签署约束性协议为目标，力拓将收到总额为11亿至13亿美元不等的价款。不过，由于诸多方面的原因，此次全部股权的转让最终也未成型。 西芒杜铁矿项目的转机出现在2019年。当年7月，几内亚政府对北段1、2号区块启动了国际公开对外招标，4个月后，由山东魏桥创业集团旗下的中国宏桥集团、新加坡韦立国际集团、烟台港集团和几内亚联合矿业供应集团（UMS）四家企业组建的“赢联盟（WCS）”以140亿美元的投资承诺拿下了西芒杜铁矿北段2个区块的采矿权。 随后的2020年6月，赢联盟与几内亚政府正式签署协议。根据协议，几内亚政府占西芒杜北段15%的干股，赢联盟占85%的股份。 截至目前，西芒杜北段1、2号区块所有者为赢联盟。中国宝武现持有赢联盟49%的股权，韦立国际、集团组成的联合体持有另外51%股权。 南段3、4号区块所有者则为力拓Simfer合资公司。力拓此前披露的信息数据显示，Simfer合资公司几内亚政府持有15%股份，Simfer Jersey Limited持有其余85%股份。其中，Simfer Jersey Limited由力拓集团与中铝铁矿控股有限公司（下称“中铝铁矿”，CIOH）分别持有53%及47%的股份。中铝铁矿的股东则为中国铝业集团有限公司（75%）、中国宝武（20%）、中国铁建股份有限公司（2.5%）和中国港湾工程公司（2.5%）。 值得关注的是，和很多资源富庶国类似，尽管几内亚有着“地质奇迹”的美誉，但其资源开发有着重重障碍。西芒杜铁矿的开发就需要建设一条从南部向西南延伸的六百多公里的铁路基础设施走廊，以及几内亚沿海福雷卡里亚省（Forécariah）的港口基础设施。 最新一轮项目加速推进的一个里程碑式进展就是，2022年7月，几内亚政府、赢联盟控股公司和Simfer合资公司组建了CTG公司(La Compagnie du Transguinéen，跨几内亚公司)，作为主导西芒杜基础设施开发的重要合资平台。其中赢联盟、Simfer公司持股各42.5%，几内亚政府持股15%。 力拓在最新的声明中提到，力拓投资开发几内亚西芒杜高品位铁矿石的所有条件现均已满足，包括完成几内亚及中国监督管理的机构的必要审批。该交易预计将在7月15日当周完成。Simfer董事会最近批准Simfer公司投资与西芒杜赢联盟、中国宝武和几内亚共和国共同开发的铁路和港口基础设施，并按股比份额出资。 力拓强调，这条全新的跨几内亚多用途铁路全长超过600公里，将与港口基础设施一起共同支持Simfer和赢联盟从几内亚东南部西芒杜各自的特许采矿区出口铁矿石，年出口量可高达1.2亿吨 ，并将成为非洲最大的绿地综合矿山和基础设施投资项目。 根据共同开发公约，Simfer和赢联盟将分别负责不同的基础设施建设。Simfer将建设一条约70公里长的Simfer支线万吨的转运船（TSV）港口；赢联盟将建设约536公里长的双轨铁路主干线公里长的赢联盟支线铁路，以及一个年吞吐量6000万吨的驳船港口。 力拓方面还提到，根据交易条款，Simfer将在赢联盟建设铁路和港口基础设施项目的公司中参股，承诺自行完成部分建设工程，并承担其在共同开发基础设施总成本中的份额，总金额约为65 亿美元（力拓集团份额约为35亿美元）。 中铝铁矿现已向Simfer支付其用于推进关键工程直至完成所产生或所需的资本支出中的份额。首笔款项约4.1亿美元，已于2024年6月28日支付，用于截至2023年底的相关支出；第二笔款项约5.75亿美元，于2024年7月11日支付，用于2024年的相关支出。迄今为止所产生的全部支出均已结清。 此外，共同开发西芒杜项目基础设施运力及相关建设的成本将由Simfer和赢联盟均摊。Simfer将在西芒杜项目3、4区块开发、拥有并运营一座年产能6000万吨的矿山，而赢联盟将负责开发1、2号区块。 建成后，所有共同开发的基础设施和机车车辆将注入并移交给合资企业跨几内亚公司（CTG）运营，Simfer和赢联盟各持有该公司42.5%的股权，几内亚政府持有其15%的股权。 力拓提到，Simfer对西芒杜项目整体的资金需求约为116亿美元，其中力拓集团所承担份额约为62亿美元。而Simfer运营矿山预计将于2025年实现首次生产，并在30个月内逐步提升至年产能6000 万吨（力拓权益份额为2700万吨）。 赢联盟方面也最新披露了相关进展，称日前与Simfer正式完成赢联盟铁路与港口控股公司的股权交割。根据双方签署的《投资协议》，该投资旨在开发位于几内亚西芒杜的赢联盟和Simfer铁矿的铁路和港口基础设施，这中间还包括修建一条长达650公里的铁路和两条支线。 值得关注的是，赢联盟方面还提到，此前的6月19日，中国宝武正式成为西芒杜项目的股东，为本次成功交割铺平道路。 中国宝武在6月20日曾公布消息表示，此前一日与西芒杜赢联盟完成全球最大铁矿——西芒杜铁矿项目股权交割，标志着项目进入合作开发新阶段。中国宝武认为这是其在全球开拓铁矿资源，打造钢铁最可靠、最绿色、最安全的原料供应链方面又迈出了实质性步伐。 中国宝武表示，5月30日，几内亚政府批准了中国宝武投资西芒杜项目，并签发了总统令。在此基础上，中国宝武与西芒杜赢联盟于6月19日按法律程序完成了矿山、铁路、港口相关合资公司的董事会组建、董事与高管任命、股权变更等项目交割工作，并完成首笔出资，标志着中国宝武正式成为西芒杜项目重要股东、西芒杜项目步入加速开发阶段。 一年多前的2022年9月30日，宝武资源与赢联盟西芒杜控股公司（新加坡）就几内亚西芒杜铁矿北部区块项目合作事宜，在沪、京两地举行合作协议核心条款云签约仪式。这是中国宝武正式公开宣布“入局”西芒杜北部项目。 值得一提的是，今年的1月29日，中国宝武钢铁集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行科学技术创新低碳转型“一带一路”公司债券（第一期）成功发行。该期债券最终发行规模100亿元，全部为3年期，发行利率2.45%，是全国首单科学技术创新低碳转型“”债券，创近年以来央企公司债券最大发行规模。 实际上，根据韦立国际方面的披露，今年3月，西芒杜项目和基建已有了重大进展，跨几内亚公司（CTG）铁路首根横梁在几内亚穆萨亚（Moussaya）安装。 作为眼下开发西芒杜铁矿的关键驱动力，CTG铁路全长六百多公里，覆盖 12个省和城镇，为双轨复线，可行驶一万吨级列车，项目包括 12个车站、213座桥梁、4座隧道和 1256个涵洞和水道。 这一铁路基建被寄予厚望，目标是成为几内亚新的主要经济走廊干道。作为几内亚最长的铁路，它有望为人员和货物建立一个无缝的国家运输系统，刺激几内亚和整个地区的经济持续增长。 钢铁是工业“粮食”，铁矿石则是钢铁的“粮食”。行业的铁矿石来源长期依赖进口，这不仅极度影响产业链供应链安全、国家战略安全，也使大量利润被攫取。 此前的2022年1月10日，中钢协六届三次会员大会提出“基石计划”。该计划是将海外矿、国内矿和废钢三个方面的单项工作，整合为一个面向中长期的资源保障整体解决方案。其通过进一步明确量化目标和实施主体，用2-3个“五年计划”时间，切实改变我国铁资源来源构成，扩大包括国产铁矿和废钢回收利用在内的自有铁资源供应比例，逐步加强海外铁资源供应链合作和资源投资合作，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题，真正建成有资源保障基础支撑的钢铁强国。 作为全球最大钢企、行业领头者，中国宝武近年来不仅在“双碳”方面走在前面，铁矿资源保障也是另一项工作重心。宝武旗下宝武资源即定位为中国宝武“压舱石”核心功能。宝武资源前身是宝钢资源有限公司，2021年11月名称变更为宝武资源有限公司。官网介绍称，作为一家矿产资源供应链公司，其致力于为钢铁业打造可靠、高效、绿色资源供应链，其中海外矿山板块主要是做海外优质矿产资源的投资和开发业务。 在今年2月召开的宝武资源2024年管理研讨会上，中国宝武党委书记、董事长胡望明出席会议并提出五点要求。胡望明当时就提到一点，宝武资源要以提升宝武铁矿石自给率为核心指标，“做强境内，构建铁矿石保障‘基本盘’”“做大海外，打造铁矿石供给‘保障盘’”。 就海外项目方面，胡望明表示，西芒杜项目在我国海外资源开发中具有重大战略意义，是宝武海外资源开发项目的重中之重。宝武及宝武资源要实行三级管理机制，在项目推进中要充分的发挥多方优势，有效管控合规性风险，落实ESG有关要求，想方设法加快项目进度，早出矿、早达产、早稳产。 胡望明同时提及，澳洲资源开发项目要着力提升权益矿量，增加高品质铁矿石供给。此外，密切跟踪东南亚及中亚地区潜在资源项目，做好可行性研究及战略规划，适时推进优质项目，不断的提高资源掌控质量。 今年当地时间4月11日至12日，胡望明还当地考验查证调研了西芒杜项目。其再次强调，西芒杜铁矿石储量大、禀赋好，对全球铁矿石供应有着举足轻重的作用。当地时间4月12日，胡望明一行拜访了中国驻几内亚大使黄巍，黄巍表示将继续支持包括中国宝武在内的中资企业等参与西芒杜项目开发和建设。 随后的当地时间4月15日，宝武资源西非有限公司在几内亚首都科纳克里揭牌成立。几内亚总统首要顾问博卡李在现场表示，西芒杜项目开发历经波折，过去几年，在宝武等合作伙伴的紧密合作和一同推动下，取得了实质性突破，项目开发由最初的梦想逐步变为现实。期望西非公司进一步加大在几投资，持续推动当地经济发展。 中国宝武方面表示，成立西非公司是宝武资源海外布局的关键一环，标志着西芒杜项目迈出了坚实步伐。下一步，西非公司将扎根几内亚，在宝武西非区域布局中充分的发挥桥头堡作用。该公司也将紧密围绕西芒杜项目建设和运营，进一步深化宝武资源与几政府以及合作伙伴的属地化合作，与矿山、铁路、港口、过驳、海运、销售等合资公司加强对接，统筹业务协同。 中国宝武此前即谈及，针对几内亚西芒杜铁矿的开发，将有利于中国钢铁工业落实“双碳”目标，成为中国钢铁行业未来绿色低碳发展的有力支撑。中国宝武称，西芒杜北部区块采取了氢还原技术，氢还原则是世界钢铁工业低碳转型的必由之路，这已经在业界达成共识。 背后的原因主要在于，氢还原所需的原料主要是直接还原级的球团，以及生产直接还原级球团所需的造球精粉，要求铁精粉品位达到68%以上，脉石含量低于4%。而目前全球铁矿石的产量中，能达到这种要求的仅占约3%，高品位铁矿资源匮乏，难以支撑大规模开展氢还原铁生产。 西芒杜铁矿平均品位65%以上，是难得的高品位铁矿。中国宝武表示，计划通过在采矿时分采，或者对产品进一步的选矿，就可以生产出品位达到67%-69%的高品位直接还原级造球精粉，生产出的高品位直接还原级造球精粉便可作为氢还原的原料，在炼铁的过程中极大地减少二氧化碳的排放甚至接近零碳排。 值得一提的是，中国宝武目前也正在策划在中东、西非等地区布局以西芒杜球粉为原料的直接还原铁产能，形成上下游一贯的绿色炉料生产和保障体系。