中国冶金矿山企业协会专家展望2018年铁矿石市场

　　在中国经济走向高水平质量的发展阶段进程中，作为大宗矿产品的铁矿石，其2017年的市场表现如何？价格呈现怎样的走势？2018年的铁矿石行业预计将会呈现怎样的形势？记者近日采访了专家、中国冶金矿山企业协会总工程师雷平喜。

　　雷平喜认为，整体看来，2017年宏观经济发展形势好于预期，新常态下经济发展速度由高速到中高速，经济结构深度调整，这对大宗原材料行业影响非常大，对钢铁的需求是稳中下降的趋势；2017年我国深化供给侧结构性改革、钢铁工业去产能、加上地条钢的出清等等，使得钢铁价格合理性上涨，产能利用率显著提升，整个钢铁企业效益显著改善，钢铁行业进入相对稳定期。钢铁行业基本面的改善为铁矿石市场运营创造了非常好的环境。一是价格理性回归、整体上涨。2017年，作为铁矿石定价标准的普氏62%铁矿石的金额指数平均71.32美元/吨，同比上涨23.7%。二是价格趋势前高后低，运行状态趋势大幅度波动。一季度铁矿石均价85.64美元/吨，二季度为62.9美元/吨，三季度为70.77美元/吨、四季度65.57美元/吨；铁矿石的金额波动区间54-95美元/吨，波动幅度超过40美元/吨。三是阶段性特征较明显。2017年第一季度铁矿石市场延续上年度12月以来修复性回暖的影响，价格冲到95美元/吨，到顶后在二季度阶段性见底，深度调整；三季度由于钢材市场价格大幅上涨的支撑，以及期货炒作、资金运作等，使得价格明显反弹，至77美元/吨；四季度受“2+26”城市环境污染治理影响，市场运行弱势。原来预计四季度生产量5000多万吨，需求4000多万吨，有1000多万吨的缺口。但是实际需求没放缓，所以钢材价格大大度飙升，带动了铁矿石明显反弹。铁矿石供应方面，每年四季度是四大公司发货旺季，进口总量偏高。雷平喜说， 2017年铁矿石市场基本面主要有六方面的变化：一是总体供应增量继续收窄。2017年，国际四大矿业公司累计生产铁矿石11.7亿吨，增加2400万吨，增长2.0%，增量远低于预期。二是市场需求相对稳定。不论国内高炉生铁还是全球高炉生铁产量都呈增长趋势。2017年我国国内生铁产量7.11亿吨，同比增加1.8%，拉动国内铁矿石2800万吨；世界高炉生铁产量11.75亿吨，增加1250万吨，增长1.1%。三是高品质铁矿石资源持续偏紧。偏紧原因，一是通过技术改造，现在大型高炉增加较多；二是由于节能低碳、环保减排压力加大，钢厂为了提高生产效率，在焦炭价格高的情况下对高品位矿的需求数量增加，而我国进口铁矿石结构变化不是很大，品位60%以下的矿占32~33%，占比在增加。高低品位矿价差扩大，价差高达200~300元/吨，低者100-200元/吨。四是进口保持较高增长。2017年我国总共进口铁矿石10.75亿吨，同比增长5079万吨，增长5.0%。五是海运价格不断创出新高。2017年受世界经济复苏、国际贸易回暖带动，整体铁矿石海运费大幅上升，到2017年12月中旬BDI指数到1743点，同比上涨82.9%，比2016年2月11日最低点已上涨了6倍，全年同比上涨71%。铁矿石海运费从巴西到中国青岛港的费用，由年初不到10美元/吨，到12月中旬突破了20美元/吨；从西澳大利亚到中国青岛的铁矿石运费，由年初不到4.5美元/吨到年底接近10美元/吨，翻了一倍。六是港口库存持续高位。2017年12月末，全国进口铁矿石港口库存量14655万吨，同比增长3216万吨，增长28.1%，其中澳矿7910万吨，巴西矿3578万吨，贸易矿5678万吨，球团243万吨，精粉623万吨。雷平喜介绍，2017年铁矿石生产稳定增长，规模以上矿山生产铁矿石原矿12.３亿吨，增长7.1%。企业经济效益明显好转，规模以上企业主营业务收入是5723.2亿，同比增长10.9%，实现利润413.0亿元，同比增长43.8%。冶金矿山固定资产投资751亿元，同比下降22.8%，矿山投资已经很长时间保持20%以上的下降，反映出整个市场的投资信心严重不足。从月度情况来看，矿山投资连续保持44个月的大幅度下降，下降幅度在20%以上，下行态势还在延续。雷平喜说，总体来看当前国内铁矿行业发展环境有所改善，相关的风险在逐步缓解，但是从长时间来看，存在的问题还非常突出：一是矿山企业效益依然偏低；二是生产经营成本压力较大，税费成本、要素成本、安全环保成本和部分内部经营成本呈上升趋势；三是矿山有效投资严重不足。雷平喜认为，从全球经济和国内宏观经济来看， 2018年整体上全球经济继续保持较高的增长速度，国内稳中向好的态势会一直保持，且发展的质量会进一步提高。在此环境下，对钢铁行业可能带来的影响预计为：一是钢铁需求保持基本稳定，增长势头明显趋缓。中央将坚定不移防范重大风险，对房地产市场膨胀和基础设施建设投资过快增长有抑制，对钢铁需求会相对减弱。二是经济结构调整，会出台更加严厉的环保政策，秋冬季限产、环保治理区域常态化等，对于钢铁的需求也是遏制的趋势。三是制造业投资维持中低水平。车辆购置税取消对汽车产销量趋弱、家电受房地产销售下滑滞后的影响、整个机械行业增速放缓等对钢铁消费带来影响。一是全球经济增长动力加强，国内外钢材市场价格差逐步缩小，国内取消钢材出口关税，对钢材出口环境改善，如果不发生大的意外，预计全年钢材直接出口将出现回升。通过对下游主要用钢行业建筑、机械、汽车、能源、造船等主要用钢行业的调查和预测，2018年钢材消费较2017年增长2.4%，增幅比2017年放缓1.7个百分点。二是钢厂主动增产意愿较强，粗钢产量将继续增加。主要是钢材目前的价格较高，而且这个价格会保持高位振荡的趋势。这样，钢厂将采取技术手段主动增加钢铁产量。目前来看，2018年主要是政策方面、环保方面、限产方面的因素，对钢材生产有一定的影响。从环保限产的情况去看，一、四季度产量增幅会下降，二、三季度产量将呈比较高的水平，预计全年粗钢产量略有增加，增幅在1.6%左右，回落4.4个百分点。三是从全球铁矿石生产情况看，全球铁矿石生产会保持增长，低成本矿产量增长有限。预计2018年全球铁矿石产量21.08亿吨，增长2个百分点左右。从低成本矿的情况来看，力拓有500-600万吨的增量，必和必拓增量600-800万吨，FMG无增量计划，淡水河谷可增1500万吨，英美资源大概有1000万吨的增量等等，总体看，这些增量在3500万吨左右，增幅在2.7%。四是从全球铁矿石需求看，全球铁矿石需求将保持增长，铁矿石海运贸易缓慢回升。主要发达经济体钢铁终端消费需求增长，新兴经济体如印度、巴西、东南亚等国家的矿石需求增长明显，预计2018年全球生铁产量增速1.8%左右，折合矿石需求3300万吨，足以消化铁矿石增产量。铁矿石海运贸易量将达到14.5亿吨，增幅2%。国内矿山铁矿石生产基本稳定，进口矿增幅继续放缓。国内主要是小矿山多，在目前政策约束下，考虑国内小矿山逐渐退出，大型矿山建设滞后的影响以及安全、环保、自然保护区约束，2018年国内矿山产量难以明显增长，基本保持2017年的产量水平。受国内钢铁终端消费需求增幅放缓的影响，2018年铁矿石进口量预计在11.2亿吨，增长3%左右，比今年5.0%增幅下降2个百分点。五是铁矿石的金额在合理区间运行，波动幅度明显收窄。根本原因在于，边际矿山这几年基本退出市场，主流矿山增产明显放缓，新增的投资更加理性，而且没有大的新增产能和大的投资；市场需求持续增长，目前高成本的生产商基本上能够完全满足市场的波动，市场行情报价高的时候能生产，市场行情报价低的时候能灵活调整，保持了市场供需的基本平衡，且这种供需结构会较为稳定。所以从长远来看，铁矿石的金额将长期维持在55美元~75美元/吨这样一个合理的区间，波动幅度将明显放缓。（记者 丁全利）

 

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