东方铁塔：拟以非公开发行股份及支付现金方式收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告
青岛 东 方 铁 塔 股 份 有 限 公 司 拟 以 非 公 开 发 行 股 份 及支 付 现 金 方 式 收 购四 川 省 汇 元 达 钾 肥 有 限 责 任 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 四川省汇元达钾肥有限责任公司于 2015 年 2 月 2 日设立。公司注册 伙)(以下简称“新余顺成”)持有 1,400 万元，占注册资本的 70%，新余文 皓投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“新余文皓”) 持有 600 万元，占注 2015 年 7 月 21 日经公司股东会决议通过，公司增加注册资本 92.20 万元，增资完成后公司注册资本变更为 2,092.20 万元。2015 年 7 月 27 日经公司股东会决议通过，公司增加注册资本 157.9019 万元，增资完 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 会决议通过，公司增加注册资本 1,765.9724 万元，增资完成后公司注册 资本变更为 4,016.0743 万元。截至报告日，上述增资已全部出资到位。 增资完成后，2015 年 8 月 6 日，四川汇元达完成本次增资的工商登记， 四川汇元达公司于 2015 年 8 月 21 日用预收的部分增资款购买 New 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 截至评估基准日，公司母公司口径的资产总额为 142,405.14 万元， 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 公司地址：香港上环干诺道中 168-200 号信德中心西冀 37 楼 3702 香港开元注册成立时发行股本 100 港元，均由 New Goal 公司认 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 购。2010 年 12 月 10 日四川省开元矿业有限公司与香港开元签订股权转 让协议，双方约定四川开元将其持有的老挝开元 100%股权以 650 万美 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 转让协议，将亚洲钾肥持有的香港开元 7,500 万美元债权转让给 New 元转增为股本。2015 年 9 月 2 日，香港公司注册处向香港开元颁发《更 权转让协议》，四川汇元达以 1,533,801,280.19 元的价格受让香港开元 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 100%的股权。香港开元于 2015 年 8 月 21 日完成变更登记，其股东变 2008 年 11 月 26 日四川开元投资 300 万美元设立老挝开元，当日取 得法人营业执照，执照号：1123。2009 年 3 月 11 日由老挝开元向四川 2010 年 12 月 10 日四川开元与香港开元签订的股权转让协议，双方 约定四川开元将其持有的老挝开元 3 万股股权以 650 万美元的对价转让 2011 年 7 月 1 日老挝开元通过股东会决议，将注册资本增至 3,000 万美元，由香港开元认购全部增资股份，老挝开元于 2011 年 7 月 25 日 向香港开元发行了第 2 号股权证 3,000 万股，每股面值 1 美元。 2011 年 11 月 9 日，老挝开元通过股东会决议，将注册资本增至 6,000 万美元，由香港开元认购全部增资股份，老挝开元于 2012 年 4 月 6 日 向香港开元发行了第 3 号股权证 6,000 万股，每股面值 1 美元。 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 2014 年 8 月，老挝开元通过股东会决议，将注册资本增至 7,500 万 民民主共和国有关规定法律法规，于 2008 年获得老挝中部省份 195km2 钾 2011 年 1 月 1 日，主井工程破土动工，一期井巷工程真正开始启动。4 月， 2012 年 9 月，老挝开元年产 50 万吨氯化钾项目选矿系统水联动试 车正式运行， 10 月 21 日 13 点 28 分，生产出质量合格的“开元第一袋” 生产阶段。老挝开元 50 万吨氯化钾项目于 2014 年 4 月正式投产。 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 司于 2011 年 12 月 15 日与原法人黄初波在公开、公平的交易原则下， 公司 100%的股份。并于 2012 年 1 月 5 日在老挝人民民主共和国注册成 审计的 2015 年 6 月 30 日四川省汇元达钾肥有限责任公司的资产负债表。 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 建筑面（容）积 134,821.33m2，主要有蒸发车间、主厂房、磨矿分级厂 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 3 项，分别为 41.69 平方千米钾盐采矿权、马哈赛采矿权及 99 平方公里 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 1. 《中华人民共和国公司法》(2013 年 12 月 28 日第十二届全国人 2. 《上市公司重大资产重组管理办法》(根据 2014 年 7 月 7 日中国 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 14. 《老挝人民民主共和国企业法》1994 年 8 月 13 号国家主席令 3. 《资产评定估计职业道德准则—独立性》（中评协〔2012〕248 号）； 10. 《评估机构业务质量控制指南》（中评协[2010] 214 号）； 12. 《资产评定估计准则—利用专家工作》（中评协〔2012〕244 号）； 13. 《资产评定估计职业道德准则-独立性》(中评协[2012]248 号)； 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 17. 《招标代理服务收费管理暂行办法》（计价格[2002]1980 号）； 20. 国家外汇管理局公布的 2015 年 6 月 30 日人民币基准汇价； 21. 《中国人民银行贷款利率表》2015 年 6 月 28 日起执行； 2010 年 5 月编制的《老挝国甘蒙省龙湖矿区西矿段钾镁盐矿勘探报告》； 评咨［2010］13 号文）》；青海省核工业地质局于 2011 年 3 月编制的《老 26. 化工部长沙设计研究院于 2011 年 4 月提交的《老挝开元矿业 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 27. 化工部长沙设计研究院于 2015 年 5 月提交的《老挝开元矿业 1. 四川省汇元达钾肥有限责任公司及下属子公司 2012 年、2013 年、 2. 《资产评定估计常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011 年版）； 4. 《投资估价》[美]Damodanran 著，[加]林谦译，清华大学出版社）； 5. 《价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3 版）》（[美]Copeland， 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 发生时间 1 到 2 年（含 2 年）的，评估风险损失的概率为 10%； 发生时间 2 到 3 年（含 3 年）的，评估风险损失的概率为 30%； 发生时间 3 到 4 年（含 4 年）的，评估风险损失的概率为 50%； 发生时间 4 到 5 年（含 5 年）的，评估风险损失的概率为 80%； 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 行签订的浮动利率4.20%。国内人民币采用基准日同期贷款利率5.25%加 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 6月30日伦敦同业拆借6个月基准利率0.44485%，浮动利率采用企业在基 率5.25%加权平均，计算出基准日贷款利率为4.68%。工期按建设正常情 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 6月30日伦敦同业拆借6个月基准利率0.44485%，浮动利率采用企业在基 率5.25%加权平均，计算出基准日贷款利率为4.68%。工期按建设正常情 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 1）对于未完工的井巷工程于 2013 年 3 月初动工兴建，并于 2013 2015 年 6 月 30 日伦敦同业拆借市场基准利率 0.44485%，浮动利率采用 期贷款利率 4.85%加权平均，建设工期按 0.5 年计取。计算出基准日贷 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 证载依据老挝人民民主共和国土地法 2003 年 10 月 21 日国家主席令第 4 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 纳入本次评估范围的采矿权马哈赛石灰石开采权于 2013 年 7 月 16 采的矿产类型：石灰矿，特许土地面积为 170 公顷，特许开采面积为 20 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 12. 四川省汇元达钾肥有限责任公司于 2015 年 2 月 2 日设立。公司 合伙)(以下简称“新余顺成”)持有 1,400 万元，占注册资本的 70%，新余 文皓投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“新余文皓”) 持有 600 万元，占 2015 年 7 月 21 日经公司股东会决议通过，公司增加注册资本 92.20 万元，增资完成后公司注册资本变更为 2,092.20 万元。2015 年 7 月 27 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 日经公司股东会决议通过，公司增加注册资本 157.9019 万元，增资完 会决议通过，公司增加注册资本 1,765.9724 万元，增资完成后公司注册 资本变更为 4,016.0743 万元。截至报告日，上述增资已全部出资到位。 增资完成后，2015 年 8 月 6 日，四川汇元达完成本次增资的工商登记， 四川汇元达公司于2015年8月21日购买New Goal公司持有的香港开 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 股东出资款已全部到位，并假设香港开元公司自 2013 年 1 月 1 日起 13. 2015年8月21日，亚洲钾肥公司与New Goal公司签订债权转让协 7,500万美元债权。同时，New Goal公司与香港开元公司签订债转股协 议，协议约定New Goal公司将持有的香港开元公司的7,500万美元债权 被评估单位：四川省汇元达钾肥有限责任公司 评估基准日：2015 年 6 月 30 日 金额单位：人民币万元 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 估。四川省汇元达钾肥有限责任公司在评估基准日 2015 年 6 月 30 日的 净资产（合并口径）账面值为 54,421.98 万元，评估后的股东全部权益 本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值为 415,874.01 万元， 比资产基础法测算得出的股东全部权益价值 415,795.73 万元，高 78.28 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 有限公司以 2012 年 4 月 20 日为基准日进行过资产评定估计，且以评估净值 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 签订老挝甘蒙省 50 万吨氯化钾项目《外汇贷款合同》以及 2012 年 8 月 个月美元 LIBOR+420BP；人民币贷款的首个年利率为协议签署日的人 的老挝开元公司 100%股权、New Goal 公司持有的香港开元公司 100% 股权、亚洲钾肥公司持有 New Goal 公司 100%股权、金银企业公司持有 1. 四川省汇元达钾肥有限责任公司于 2015 年 2 月 2 日设立。公司 合伙)(以下简称“新余顺成”)持有 1,400 万元，占注册资本的 70%，新余 文皓投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“新余文皓”) 持有 600 万元，占 2015 年 7 月 21 日经公司股东会决议通过，公司增加注册资本 92.20 万元，增资完成后公司注册资本变更为 2,092.20 万元。2015 年 7 月 27 日经公司股东会决议通过，公司增加注册资本 157.9019 万元，增资完 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评估报告 会决议通过，公司增加注册资本 1,765.9724 万元，增资完成后公司注册 资本变更为 4,016.0743 万元。截至报告日，上述增资已全部出资到位。 增资完成后，2015 年 8 月 6 日，四川汇元达完成本次增资的工商登记， 权，香港开元公司于 2015 年 8 月 21 日完成股权变更登记，其股东变更 权转让协议，将亚洲钾肥持有的香港开元 7,500 万美元债权转让给 New 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评估报告 元转增为股本。2015 年 9 月 2 日，香港公司注册处向香港开元颁发《更 4. 2015 年 11 月 16 日，青岛东方铁塔股份有限公司由青岛市工商行 5、2015 年 8 月 17 日，四川汇元达股东新余顺成投资合伙企业（有 达持有的香港开元 100%股权于 2015 年 8 月 26 日质押给国家开发银行 曲县南姆拉村，该宗土地于 2014 年 8 月 11 日取得土地使用证时证载面 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评估报告 8. 老挝开元矿业有限公司于 2015 年 11 月 26 日取得甘蒙省环保厅/ 地，面积为 108,450.00 平方米，另一宗为湄公河取水用地，面积为 2041 年 4 月 22 日。本期后事项未在评估中考虑，提请报告使用者注意。 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评估报告 地区范围内从事勘察和勘探工作，有效期至 2015 年 9 月 27 日，目前正 赛石灰石开采权已于 2014 年 7 月 16 日过期。一直未办理延续，老挝开 意见书》（国土资矿评咨［2010］13 号文）。为了更好的提高勘探区钾石盐矿、 质局于 2010 年 12 月—2011 年 2 月完成了勘探区的补勘工作。青海省核 工业地质局于 2011 年 3 月编制了《老挝国甘蒙省龙湖矿区西矿段钾镁 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 复建设，于 2018 年建成，并逐步提升产能，至 2020 年达到预定产能， 7.评估基准日后美元对人民币汇率变动幅度较大，按 2015 年 12 月 有关法律文件的线.评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可能 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 效期为一年，自评估基准日2015年6月30日起，至2016年6月29日止。超 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 青岛东方铁塔股份有限公司拟收购四川省汇元达钾肥有限责任公司股东全部权益项目资产评定估计报告 证券之星估值分析提示东方铁塔盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多 以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的是传播更多详细的信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。